Muy buen análisis, aunque por términos de NAV el múltiplo de x25 podría estar un poco por encima de lo que podríamos valorar (entiendo el premium respecto el x22 de Vulcan pero este múltiplo no tiene porqué ser el "justo") y algunas inversiones valorarla según book value (con la subida de tipos y el mercado sin transacciones similares,...) quizás sería mejor book value (x0,85 aprox). A pesar de ello, muy buen análisis (me quedo sobre todo con alineación intereses por parte de la directiva) y muy buen blog. Abrazo!!
Hola Miquel!! Muchas gracias por tomarte el tiempo para leer mi análisis y compartir tus reflexiones.
Respecto a tus comentarios sobre los múltiplos y la valoración, son puntos interesantes que merecen consideración. Las estimaciones de valor pueden variar según diferentes perspectivas, pero lo que está claro (y lo más importante para mí) es que tienen unos activos muy buenos y dentro de 10-20 años valdrán más. Además, la empresa está dirigida por gente honesta con la intención de perdurar y componer el capital a largo plazo (las decisiones que están tomando hoy las están tomando con la mirada puesta a 10 años).
Hola, cómo estás? Muy buen análisis! Te consulto si sabes cual es la relación entre Hyman Charles D y FRP? Consulto porque veo que tiene el 10% de las acciones de FRPH. Gracias.
Muy buen análisis, aunque por términos de NAV el múltiplo de x25 podría estar un poco por encima de lo que podríamos valorar (entiendo el premium respecto el x22 de Vulcan pero este múltiplo no tiene porqué ser el "justo") y algunas inversiones valorarla según book value (con la subida de tipos y el mercado sin transacciones similares,...) quizás sería mejor book value (x0,85 aprox). A pesar de ello, muy buen análisis (me quedo sobre todo con alineación intereses por parte de la directiva) y muy buen blog. Abrazo!!
Hola Miquel!! Muchas gracias por tomarte el tiempo para leer mi análisis y compartir tus reflexiones.
Respecto a tus comentarios sobre los múltiplos y la valoración, son puntos interesantes que merecen consideración. Las estimaciones de valor pueden variar según diferentes perspectivas, pero lo que está claro (y lo más importante para mí) es que tienen unos activos muy buenos y dentro de 10-20 años valdrán más. Además, la empresa está dirigida por gente honesta con la intención de perdurar y componer el capital a largo plazo (las decisiones que están tomando hoy las están tomando con la mirada puesta a 10 años).
Un abrazo para ti también!!
Totalmente! Sólo era un matiz ‘mío’ para hacer una valoración más defensiva, aunque la conclusión es la misma sea como sea.
Abrazo y sigue con este material de tan alta calidad!
Hola, cómo estás? Muy buen análisis! Te consulto si sabes cual es la relación entre Hyman Charles D y FRP? Consulto porque veo que tiene el 10% de las acciones de FRPH. Gracias.